La bourse : Comment fonctionne le marché mondial ?

Que'est la bourse ? A quoi sert elle ? Comment ça marche ?

Voici une explication simple et détaillé pour comprendre la base du fonctionnement du marché mondial, qui à cause de sa complexité rend sa compréhension mitigée.

Qu’est-ce que la bourse ?

La bourse, c’est un marché avec des acheteurs et des vendeurs. Nous connaissons tous le marché du dimanche sur lequel on achète des produits naturels comme des fruits, des légumes ou du poisson, et bien sur le marché de la bourse, ce ne sont pas des produits naturels que nous achetons mais des produits financiers. Les produits financiers ne sont pas des fruits, des légumes ou du poisson comme vous l’avez deviné, ce sont par exemple des actions, des obligationsou d’autres produits encore dont nous parlerons plus loin pour ne pas aller trop vite. Restons pour le moment sur les actions pour vous expliquer la logique de la bourse.

Qu’est-ce qu’une action exactement ?

Pour comprendre ce qu’est une action, imaginez une entreprise qui souhaite se développer fortement, par exemple une entreprise fabricant un nouveau modèle de voitures pouvant rouler sans carburant. Cette entreprise a besoin d’acheter de nouvelles machines qui permettent de fabriquer plus de voitures et plus vite, il y a trois solutions pour payer ces machines :

Solution 1: Avoir beaucoup d’argent de coté (ce qui n’est pas toujours le cas)Solution 2: Faire un emprunt à la banque (avec obligation de rembourser la somme et de payer des intérêts tous les ans, d’où l’inconvénient).Solution 3: Mettre en vente une partie du capital de l’entreprise sous forme d’actions (capital d’une entreprise = murs, terrains, machines…) l’avantage de cette solution est que l’entreprise n’a pas à rembourser l’argent contrairement au crédit bancaire ou obligataire, l’inconvénient est que le contrôle des propriétaires sur l’entreprise est affaibli.

Pour vendre ce capital, il faut le diviser en plusieurs parties égales, c’est ce qu’on appel des actions ! Une partie de ces actions est gardée par l’entreprise et l’autre partie est vendue à des actionnaires (vous et moi par exemple), mais la plus grosse partie des actions est gardée par l’entreprise afin qu’elle reste l’actionnaire majoritaire, c’est important pour garder le contrôle de l’entreprise car les actionnaires ont un pouvoir sur l’entreprise, autrement dit, avoir des actions, c’est être propriétaire d’une partie de l’entreprise et plus on à d’actions, plus on a de pouvoir !

Effectivement, dés lors que vous êtes actionnaire, vous avez le droit de participer aux assemblées générales de l’entreprise qui le plus souvent se déroulent une fois par an. Durant ces assemblées générales vous avez le droit de donner votre avis sur l’entreprise, le droit de vote pour ou contre certaines décisions et cela est possible même si vous ne détenez qu’une seule action ! Ce pouvoir grandit en fonction du pourcentage d’action que vous détenez. L’avantage qu’a l’entreprise de vendre ses actions est qu’elle n’a pas à rembourser l’argent des actionnaires, l’inconvénient est que le contrôle des propriétaire sur l’entreprise est fragilisé. Les actionnaires, pour quitter l’entreprise, doivent trouver de nouveaux acheteurs qui sont prêt à prendre leur place, l’entreprise n’a donc rien à rembourser contrairement aux obligations ou au crédit bancaire.

Bravo ! vous savez maintenant ce qu’est une action !

Comment on gagne de l’argent avec des actions ?

Tous les ans, les actionnaires touchent une part des bénéfices réalisés par l’entreprise, c’est ce qu’on appel des dividendes.

Imaginez que vous achetez des actions de l’entreprise citée plus haut qui fabrique des voitures à énergie libre. Avec votre argent, l’entreprise achète de nouvelles machines permettant de fabriquer plus de voitures et ainsi combler les demandes de la clientèle, c’est donc grâce à vous que l’entreprise à pu acheter des machines, produire plus, augmenter ses ventes et donc ses bénéfices, pour vous récompenser elle vous reverse donc des dividendes une fois par ans ! Plus le bénéfice de l’entreprise est gros plus le dividende par action est élevé, plus vous avez d’actions plus vous touchez de dividendes.

Et en plus des dividendes que vous touchez, le prix de vos actions peut augmenter lui aussi, comment ? Et bien si l’entreprise est en pleine forme, elle attire d’autres investisseurs qui se battent pour vous acheter vos actions, car eux aussi veulent de gros dividendes, ils veulent prendre votre place ! Ils veulent que vous leur vendiez vos actions mais vous préférez les garder car vous avez confiance en l’entreprise, donc ils proposent tous un prix de plus en plus élevé jusqu’à ce que vous disiez oui ! c’est un peu comme une vente aux enchère et c’est ce qu’on appel la loi de l’offre et de la demande qui sera détaillée plus loin pour ne pas aller trop vite !

La même logique est possible dans le sens inverse, il est possible que l’entreprise réalise de mauvais résultats et ne puisse pas payer de gros dividendes aux actionnaires (en l’occurrence vous), vous voulez donc vendre vos actions mais personne n’en veut, vous êtes donc obliger de baisser vos prix pour trouver des acheteurs.

C’est pourquoi il faut bien se renseigner avant d’investir sur une entreprise !

Ce qu’il faut aussi savoir c’est que les résultats d’une entreprise influencent le prix de son action certes, mais le cours de son action n’influence pas les résultats de l’entreprise, il n’y a pas de liens direct entre les deux. C’est pour cela que parfois, certaines entreprises voient leurs ventes qui chutent, licencient en masse leurs salariés et paradoxalement, le prix de l’action augmente, pourquoi ? Parce que l’entreprise économise de l’argent sur les salaires et ces économies sont supérieures aux pertes dues à la baisse des ventes. Cet argent économiser sur les salaires est donc redistribué aux actionnaires sous forme de dividendes, ce qui attire de nouveaux actionnaires qui font monter le prix de l’action alors que les ventes de l’entreprise sont en baisse ! Autrement dit, vous n’allez pas acheter un ordinateur juste parce que l’action Apple est en hausse mais par contre si vous en achetez un alors le prix de l’action monte encore plus.

Pour résumer:

Achat = Chiffre d’affaire en hausse

              = Plus de dividendes

                 = Attire des actionnaires

                    = Prix de l’action monte

Mais ça ne marche pas dans le sens inverse !

Bravo ! vous savez maintenant par quel mécanisme on gagne de l’argent avec des actions !

Pour aller vite, le marché primaire c’est le marché du neuf et le marché secondaire c’est le marché de l’occasion. Lorsque une entreprise vend un titre pour la première fois on dit que cet échange s’effectue sur le marché primaire (en langage boursier un titre est un autre mot pour désigner un produit financier: action, obligation, warrant … etc). Toutes les autres transactions s’effectuent sur le marché secondaire, le marché du gré à gré.

Cela veut dire que si l’on achète des actions sur le marché secondaire, l’argent ne profite pas à l’entreprise, le capital de l’entreprise n’augmente que sur le marché primaire. C’est comme si vous achetiez une voiture neuve à la sortie de l’usine, c’est l’entreprise qui encaisse votre argent; mais si ensuite vous revendez cette voiture alors c’est vous qui encaissez l’argent de votre revente, ce n’est plus l’entreprise. On peut donc dire que vous avez acheté votre voiture sur le marché primaire (le marché du neuf) et l’avez revendue sur le marché secondaire (le marché de l’occasion), la différence est qu’en bourse ce ne sont pas des voitures que nous achetons mais des titres financiers !

Bravo ! vous connaissez maintenant la différence entre le marché primaire et le marché secondaire !  🙂

En quoi la bourse est-elle utile ?

Dans une certaine mesure on peut dire que la bourse sert à propulser des entreprises qui elles mêmes offrent du travail et donc réduisent le chômage. Par voie de conséquence, le trésor public économise de l’argent car il y a moins de chômeurs à payer et peut donc investir plus dans :

La sécurité socialeL’éducationLa rechercheLes transports en communs, les routes etc…

ce qui améliore les conditions de vie de la population en générale.

En plus de cela, les anciens chômeurs qui sont devenus salariés et ont une situation stable peuvent maintenant acheter plus de choses puisque ils gagnent plus ! (pouvoir d’achat) et sur tous ces achat, la part de TVA prélevée remplit encore plus les caisses de l’état ! Ce pouvoir d’achat relance à son tour l’économie puisque il profite à de nouveaux commerçants qui eux même pourront acheter de nouvelles choses et ainsi de suite ! Le chômage est faible, l’économie est prospère et s’alimente d’elle même un peu comme des dominos en cascade (ce processus est aussi possible dans le sens inverse et c’est ce qui provoque les crises économiques qui sont expliquées dans d’autres articles). Voila à quoi sert la bourse, à nourrir l’économie, réduire le chômage et améliorer le niveau de vie de la population en générale. Elle favorise ce qu’on appel la croissance économique.

Néanmoins il ne faut pas oublier que c’est le marché primaire qui sert à financer les entreprises et que le marché secondaire lui ressemble plus à un casino, un grand jeu sur lequel des particuliers s’échangent des actifs financiers dans le seul et unique but de gagner de l’argent par tous les moyens sur le dos de ceux qui en perdent. Effectivement, si vous vendez un titre financier c’est parce que vous pensez que son prix va baisser, vous pensez donc que votre acheteur fait un mauvais choix et s’engage à perdre de l’argent ! Mais ça ne vous gène pas et vous lui vendez quand même, c’est un des aspect négatif de la bourse qui est parfois critiqué par ses détracteurs.

Après ces explications, nous savons que l’équilibre économique est fragile, il peut très facilement partir d’un côté comme dans l’autre. Le marché primaire qui finance les entreprises fait pencher cet équilibre du bon côté, le marché secondaire lui ressemble plus à un combat entre requins. Effectivement, il est estimé que seulement 5 % des investisseurs en bourse gagnent l’argent des 95% de ceux qui perdent, facile donc de comprendre pourquoi la bourse est très rentable…. quand on est du bon côté.

Théoriquement tout cela est vrai, mais certains disent que la bourse ne sert strictement à rien et que nous pourrions vivre sans, c’est un autre débat que nous verrons plus loin pour ne pas aller trop vite.

Il est évident que les mécanismes de la bourse et de l’économie sont assez complexes et ne sont pas une science exacte.

Les plus grands économistes se contredisent et conçoivent des théories économiques toutes différentes les unes des autres, il n’y a pourtant qu’une vérité donc restez critique et gardez vos neurones actifs !

Comment fonctionnait la bourse avant l’invention de l’informatique ?

Avant l’existence de l’informatique, il fallait se déplacer directement à la bourse et acheter les titres à la crié. les ordres passés étaient alors inscrits à la main sur des tableaux. Cette pratique était à l’époque réservée à une minorité d’initiés et de privilégiés. Les quantités et volumes des transactions étaient évidemment beaucoup moins importants que aujourd’hui à l’ère d’internet où n’importe quel petit porteur peut investir instantanément depuis son domicile.

La bourse de Paris par exemple est informatisé depuis 1988, avant cette date, les investisseurs se rencontraient physiquement à la bourse autour de ce qu’on appel « la corbeille » qui symbolise la bourse encore aujourd’hui.

IMPORTANT, À SAVOIR ÉGALEMENT:

Pour terminer, par soucis de ne rien oublier et d’être le plus claire possible vis à vis des lecteurs novices, voici une information complémentaire qui paraîtra évidente à beaucoup mais qui en aidera aussi beaucoup d’autres à mieux comprendre. L’information est la suivante: Lorsque un cours augmente en bourse, cela ne veut pas dire que la masse monétaire augmente. L’argent qui fait monter les prix des cours boursiers ne tombe pas du ciel, il provient de quelque part évidemment, il n’y a pas de création monétaire, cet argent qui fait monter le prix des cours de la bourse est débité par une personne (un investisseur), l’argent quitte donc le compte en banque de cette investisseur pour se retrouver en bourse. L’argent transit bel et bien d’un endroit vers un autre et ne sort pas de nul part. 

« L’argent ne disparaît pas ou n’apparaît pas, il change simplement de mains. »

Voila la base du mécanisme de la bourse. A cette base la s'ajoute nombre d'informations supplémentaires sur le fonctionnement des marchés financiers.

Même si le sujet de la finance ne vous enthousiasme pas, je vous conseille de vous informer pour comprendre le système économique qui encadre notre société entière. Son impact est direct sur notre économie et nos gouvernements.

Il ne concerne pas seulement les économistes et financiers, mais nous tous, qui faisons partie intégrante de ce système.

Complément vidéo :

https://www.youtube.com/watch?v=ik8Gb5pPZfI